I Credit Linked Notes (CLN) consentono agli investitori di gestire l’esposizione al rischio creditizio di specifiche entità, come società o entità governative. Questi strumenti offrono la possibilità di diversificare il portafoglio con precisione e flessibilità, proponendo un affascinante mix di rischio e rendimento.
Meccanica e Tipologie dei CLN:
I CLN sono caratterizzati da pagamenti periodici, fissi o variabili, e un rimborso finale condizionato al verificarsi di un Evento di Credito. Esistono diverse tipologie di CLN che si adattano a vari profili di rischio e strategie di investimento, dalle cedole fisse a quelle fluttuanti legate a indici di mercato.
Seniority e Gestione del Rischio:
Il ‘Grado di Seniority’ nei CLN determina la priorità di rimborso dei debiti. I titoli senior offrono una sicurezza maggiore rispetto ai subordinati, consentendo agli investitori di calibrare finemente il rischio secondo la loro tolleranza.
Perché Considerare i CLN?
1. Potenziali Alti Rendimenti: I CLN possono offrire rendimenti superiori rispetto a molte altre classi d’investimento, in linea con il maggior rischio associato.
2. Diversificazione del Portafoglio: Aggiungendo CLN a un portafoglio, è possibile ridurre la volatilità complessiva grazie alla diversificazione del rischio creditizio.
3. Innovazione Finanziaria: I CLN rappresentano l’innovazione nel settore finanziario, utilizzando metodi avanzati per la gestione dei rendimenti basati su eventi di credito complessi.
4. Aspetti di Mercato e Liquidità: I CLN sono spesso quotati, offrendo una certa liquidità. Tuttavia, la liquidità può variare in base alle condizioni di mercato.
Conclusione:
I Credit Linked Notes offrono un’opzione unica per gli investitori che cercano strumenti al di fuori delle tradizionali opzioni di investimento, adattandosi a diversi livelli di rischio e rendimento.
Credit Linked Notes (CLN): Innovazione e Opportunità nel Mercato del Credito
